产业互联网周报丨005期：1688上线AI智能体"牛顿"；麦克森季报营收1054亿美元超预期

1688上线AI智能体"牛顿"：B2B采购进入Agent时代

8月4日，阿里巴巴1688正式上线AI智能体"牛顿"，全面重构平台交易撮合逻辑。买家只需输入文字需求或上传设计图，"牛顿"即可在数秒内自动完成精准寻源、选品对比、智能议价等全流程操作。核心变革在于：匹配结果不再参考商家广告出价，仅依据商品结构化真实数据进行多维度校验，涵盖标题、属性、SKU配置、工厂资质、售后政策等全维度信息，信息缺失或冲突的商品将被直接筛除。

与此同时，1688推出桌面端AI客户端"阿里牛顿"，一头连接1688源头工厂货盘，一头打通Ozon、Shopify、TikTok Shop等跨境平台，实现货源筛选、询价、订单追踪、补货管理的自动化。

据36氪报道，目前1688平台已有约20%的采购需求由AI Agent发起。此外，1688宣布9月1日起对异名商家延迟收款30天，8月10日起逐步停止抖音渠道打单，平台治理持续收紧。

震坤行宣布8月21日发布Q2财报：AI+大客户双轮驱动

8月6日，震坤行集团（NYSE: ZKH）宣布将于8月21日美股开盘前发布2026年第二季度未经审计财务业绩。近期震坤行动作频频：与SMC自动化达成三年战略合作，在产品渠道共建、数字化供应链等领域深化协同；成功中标中国石油、中国石化多个集团采购项目，首次入围中石油电商采购供应商名单。

AI布局方面，自研"行家玲珑"大模型去年9月通过网信办备案，已推出AI物料管家、AI行家助手、AI推品大脑等数十款智能体产品，客服人均处理订单行数同比提升48%，过仓履约费率同比下降约18%。公司计划推出业内首个多模态选型智能体"行家慧眼"，采购人员拍摄现场物料即可获得规格信息并即时下单。8月9日有分析文章指出，震坤行大客户GMV占比约89%，1P自营占87%，3P平台占13%，自有品牌不足10%，结构偏重但壁垒深厚。

找钢网举办"龙虾AI实战营"：首推贸易企业AI转型五步法

8月7日，找钢集团在上海总部举办"找钢龙虾AI实战营第2期"，近30位钢贸老板参与，创始人王东分享AI转型底层逻辑，首推"贸易企业AI转型五步法"打卡活动。找钢网2026年战略定位已升级为"产业AI服务平台"，自研SaleMatch交易引擎日均处理1600万条消息，解析准确率95%以上。旗下找钢工品已连接720家供应商、2625家下游客户，SKU达5043件。

国际化方面，找钢网与盛业达成境外供应链金融合作，通过马来西亚子公司开展跨境应收账款融资；与盐山县政府签约打造管道装备制造科技服务生态。在东南亚，找钢参与中泰高铁、马来西亚物流中心等项目，2025上半年国际业务营收同比增长38.9%，钢铁交易吨量同比增长58%，阿联酋迪拜加工厂预计年底落地，年产能40万吨。

途虎养车启动加盟商常态化治理：门店突破8000家

8月3日，途虎养车（09690.HK）宣布启动常态化加盟商体系建设与治理，主动巡检门店，重点打击拒履约、不诚信施工、虚增收费、私收账款等行为，同时推出"虎式金牌加盟商"正向激励机制。截至目前，途虎养车门店规模已突破8000家。8月4日，途虎获国际权威评选八项重磅荣誉。

8月5日，央视报道途虎锚定新能源汽车后市场规范化升级；同日公司宣布8月21日召开董事会审议中期业绩及派息方案。途虎的加盟治理动作被视为汽车后市场从"规模扩张"转向"质量运营"的标志性事件，对于以加盟模式为主的产业互联网平台具有参考意义——在反垄断和消费者权益保护趋严的背景下，平台对线下服务网络的治理能力正成为核心竞争力。

货拉拉第七次冲刺港股：48亿美元对赌协议11月8日到期

8月7日，腾讯新闻深度报道货拉拉（拉拉科技）第七次冲刺港股IPO的困境。今年4月30日，货拉拉第七次向港交所递表，而11月8日即为48.18亿美元可赎回可转换优先股的赎回到期日——若届时未能完成合格上市，优先股持有人将可行使赎回权，公司面临巨大现金压力。为扫清上市障碍，货拉拉完成反垄断整改：退赔司机1.2亿元历史不合理费用、抽成从11%压降至9%、废除强制独家车贴、取消非会员接单限制。2025年订单规模突破10亿，收入21.39亿美元同比增长34.3%，但净利润三年腰斩、毛利率持续下滑。有评论指出，同城货运平台的上市焦虑并非缺发展资金，而是缺能说服市场的长期盈利逻辑。货拉拉的困境折射出整个数字货运赛道的共性难题：规模与利润、增长与合规、平台与司机之间的深层矛盾。

密尔克卫"密卫转债"赎回摘牌：8月14日召开半年度业绩说明会

8月3日至10日，密尔克卫（603713.SH）进入转债赎回关键期。"密卫转债"于8月6日为最后交易日，8月7日起停止交易，8月11日为赎回登记日，8月12日正式摘牌，赎回价格101.3562元/张。8月6日公司股价上涨7.85%。8月4日，2026年股票期权激励计划授予登记完成。公司定于8月14日召开2026半年度业绩说明会。密尔克卫作为化工供应链龙头，2025上半年营收70.35亿元同比增长17.4%，AI应用方面已搭建自动计费系统，实现从报价到账单生成全流程自动化，4PL系统可自动化调度运力、分析成本。转债摘牌后，公司资本结构将进一步优化，为后续业务扩张腾出空间。

怡合达向62名激励对象授予251.9万股限制性股票

8月4日，怡合达（301029.SZ）发布公告，向62名激励对象授予251.9万股第二类限制性股票，授予价格15.10元/股。业绩考核以2026年和2027年营收及毛利率为指标。公司将于8月25日披露2026年半年报。怡合达作为FA工厂自动化零部件一站式供应商，2025上半年营收14.6亿元同比增长18.7%，在13家产业互联网可比企业中增速位居前列。此次股权激励覆盖核心骨干，旨在绑定人才、支撑公司从标准件向非标定制件和海外市场的战略扩张。在非标零部件赛道，怡合达与米思米（MISUMI）等国际巨头的竞争正从产品目录竞争转向数字化交付能力竞争。

怡亚通拟2亿元转让芯景铄36%股权：跨境业务聚焦高附加值硬件

8月3日，怡亚通（002183.SZ）公告拟以2亿元挂牌转让参股公司芯景铄36%股权，评估增值428%。公司跨境业务93%收入来自存储芯片、AI服务器、储能设备等高附加值硬件，手握铠侠、美光一级分销权与英特尔聚合商资质。怡亚通2025上半年营收359.61亿元，在13家可比企业中规模仅次于卓尔智联。公司定于8月17日召开2026年第二次临时股东大会。此次资产转让反映出供应链企业在AI硬件浪潮中的战略调整——从传统分销向高附加值科技产品供应链服务转型，同时通过处置非核心资产优化资产负债表。

McKesson Q1 FY2027：营收1054亿美元+8%，调整后EPS $9.93超预期

8月5日，北美最大医药分销商McKesson（NYSE: MCK）发布2027财年第一季度（截至2026年6月）业绩：营收1053.8亿美元同比增长8%，超出市场预期的1038.8亿；调整后稀释EPS $9.93同比增长20%，超出共识预期$9.44达5.2%。三大分部均实现两位数营业利润增长：北美药品分销营业利润增长19%，肿瘤与多专科分部营收激增33%、营业利润增长41%，处方技术解决方案增长13%。GLP-1分销收入增长24%。

公司上调全年调整后EPS指引至$44.20-$45.00（此前$43.80-$44.60），隐含13%-15%增长；预计全年营收增长5%-9%。董事会同时宣布季度股息上调15%。医疗外科解决方案分拆后的新公司名称确定为"Wellverus"。McKesson的强劲表现反映了美国药品分销行业在专科药和GLP-1等新品类驱动下的结构性增长。

Sysco Q4及全年FY2026：销售额221亿美元超预期，FY2027指引乐观

8月4日，全球最大餐饮分销商Sysco（NYSE: SYY）发布2026财年第四季度及全年业绩：Q4销售额221.24亿美元同比增长4.7%，超出共识预期219.2亿；调整后EPS $1.53同比增长3.4%，超预期$1.51。美国餐饮服务箱量增长2.5%，其中本地客户箱量增长2.6%，6月为全季度最强月份。国际餐饮服务销售额增长6.7%。全年销售额846亿美元同比增长3.9%，调整后EPS $4.61。

公司发布FY2027指引：销售增长6%-7%，调整后EPS增长9%-11%（$5.025-$5.117），AI项目预计贡献约1亿美元成本节约。Restaurant Depot收购预计FY2027 Q3完成，预期2.5亿美元成本协同。Sysco的业绩表明，尽管美国餐饮客流有所放缓，但本地化客户增长和供应链效率提升正在支撑餐饮分销龙头的盈利韧性。

US Foods Q2 FY2026：净销售105亿美元，调整后EBITDA创纪录6.04亿

8月4日，美国第二大餐饮分销商US Foods（NYSE: USFD）发布2026财年第二季度业绩：净销售额105亿美元同比增长4.5%；净利润2.75亿美元增长22.8%，稀释EPS $1.24增长29.2%；调整后EBITDA创纪录6.04亿美元增长10.2%，调整后稀释EPS $1.44增长21%。独立餐厅箱量增长加速至5.1%，总箱量增长1.9%。毛利率提升至18.1%。本季度回购3.74亿美元股票。公司上调全年调整后稀释EPS指引至$4.696-$4.935。US Foods与Sysco同周发布财报，两家龙头均实现超预期增长，独立餐厅渠道的强劲表现是共同亮点，反映美国餐饮供应链B2B平台在通胀缓和后进入量价齐升的良性区间。

Arrow Electronics Q2：EPS $5.45大超预期，营收99.9亿+31.8%

8月7日至8日，全球电子元器件分销巨头Arrow Electronics（NYSE: ARW）发布2026年第二季度业绩：EPS $5.45远超共识预期$4.45（beat $1.00）；营收99.9亿美元同比增长31.8%，超出预期96.7亿。营业利润率扩张120个基点至4%，非GAAP EPS增长124%。全球组件业务需求广泛，AI和数据中心投资是核心驱动力。董事会授权新的10亿美元股票回购计划（5月12日生效），替代原有回购授权。Q2经营现金流转正至3.18亿美元（去年同期为-2.06亿），订单出货比持续高于1。Q3指引：销售96-102亿美元，GAAP EPS $4.72-$4.92。Arrow的业绩是电子元器件分销行业景气度的重要风向标——AI服务器和数据中心建设对上游电子元器件的拉动正在从头部云厂商向全产业链扩散。

Digi-Key Q2新增27000+现货零件、104家新供应商

8月5日至7日，全球电子元器件分销龙头Digi-Key宣布2026年第二季度在现货产品线中新增超过27000种可快速发货零件，并新增104家供应商。通过核心业务、Marketplace和"Fulfilled by Digi-Key"三大计划，全系统共新增37.3万+产品。新增供应商包括专业互连方案商Neutrik Group、工业无线控制技术商LumenRadio等。新增新产品引入（NPI）包括3M导电双面胶9793KW/KT系列、Klein绝缘手动工具、ABLIC无电池漏水传感器、HARTING Han S 450 Plus连接器（用于模块化电池储能系统，支持500A/2kV）、Knowles陶瓷芯电感等。Digi-Key全球业务发展副总裁Mike Slater表示，库存管线和现货供应能力持续推动客户数量创纪录增长。在电子元器件供应链加速重构的背景下，Digi-Key的SKU扩张速度反映了工程师和采购方对"小批量、快交付、多品类"的旺盛需求。

Brenntag上调2026全年EBITDA指引至13.5-14.5亿欧元，收购韩国Woojin

8月7日，全球化工分销龙头Brenntag SE（DAX: BNR）发布临时公告，基于第三季度持续积极开局，将2026全年经营EBITDA指引从12.5-14.0亿欧元上调至13.5-14.5亿欧元。这是继6月之后年内第二次上调指引。半年报将于8月12日发布。8月3日，Brenntag签署协议收购韩国美妆个护原料分销商Woojin Trading Co，预计Q4完成，将强化Brenntag在韩国市场的地位并拓展Beauty & Care业务。全球总裁Francois Bleger表示，韩国将成为Brenntag拓展其他业务的桥头堡。ICIS 6月发布的2026全球化工分销商百强榜中，Brenntag以2025年178亿美元销售额连续位居第一。Brenntag的指引上调和收购动作表明，尽管全球化工需求疲软，但头部分销商凭借供应链韧性和特种化学品结构优化，正在实现逆势增长。